инвестиции криптовалюта

Когда инвестировал все деньги в крипту

КриптоАНАЛитика от Коки

Этот пост продолжает добрую традицию криптоАНАЛитики на реакторе.

Я знаю, что на реакторе много криптоскептиков и криптохейтеров. А так как крипта в последнее время не падает, то информации на реакторе о ней мало. Поэтому когда она опять взлетит и цены на видеокарты вырастут, реакторчане будут восклицать: "да опять эти майнеры свою секту распространяют! да как можно было вообще догадаться, что цены опять вырастут?!".

В этом посте я собрал крупные "намёки" на то что будет в ближайшем будущем, по которым можно до чего-то догадаться.

Disclaimer

Этот пост не является инвестиционным советом. Не делайте инвестиции на основании постов анонов на сайте смехухуечек. Проводите собственное исследование.

Хотя есть много разных криптовалют, основной остаётся биткоин. Остальные с небольшим приближением следуют его графикам цены. Поэтому в разрезе предсказаний я ставлю равенство между понятиями "цена биткоина" и "цена криптовалют".

Halving

У биткоина есть 4-ёхлетние циклы. Примерно раз в 4 года происходит "халфинг" (halving). В этот момент в 2 раза уменьшается эмиссия биткоинов за один посчитанный блок. Блок считается подсчитанным, когда майнер нашел(подобрал) специальный хеш. За это майнер получает вознаграждение, а транзакции в посчитанном блоке считаются выполненными.

Сейчас майнеры получают за подтверждение одного блока новосозданные 6.25 биткоина + комиссии за транзакции в этом блоке от других пользователей (сейчас это порядка 2 биткоинов). После халфинга они будут получать новосозданные 3.125 биткоина + те же комиссии за перевод. То есть, вознаграждение за нахождение блока уменьшится с 8.25 биткоинов до 5.125 биткоинов.

Точную дату халфинга рассчитать невозможно, но можно её оценить. Следующий халфинг произойдёт примерно в апреле 2024.

В связи с этими циклами есть интересный круговой график, на котором есть возможность сравнивать динамику цены биткоина в одинаковые моменты разных циклов.

Синий точки ATH - All Time High - максимальное значение за всё время до данного момента.

Зелёные точки Halvings - когда произошёл халфинг.

График не очень привычный, но намного более наглядно показывает эти 4ёхлетние циклы. Можно увидеть, что обычно после хафинга в течение 9 месяцев достингается новый ATH, а в течении полутора лет достигается максимальное значение за цикл, и цена биткоина падает.

Отсюда можно сделать предположение, что к концу 2024 года, после очередного халфинга, цена биткоина превысит текущий ATH $69k.

Bitcoin ETF

Что такое ETF

ETF - Exchange-traded fund - довольно стандартный тип ценных бумаг на биржах. По сути это биржевая "упаковка" для других продуктов, позволяющая инвестировать в (практически) любой продукт.

Эти фонды имеют жёсткие правила и каждый день публикуют какой собственностью они владеют. Покупая долю этого фонда, инвестор получает соответствующую долю того, чем владеет фонд.

Примеры таких фондов: Gold ETF (владеет только золотом), US Treasuries 1-3y ETF (владеет долговыми обязательствами правительства США со сроком погашения от 1 до 3 лет), S&P 500 ETF (владеет акциями 500 крупнейшах торгуемых на биржах США компаний), DAX ETF (владеет акциями 40 крупнейших немецких компаний)

История Bitcoin ETF

Различные попытки зарегистрировать Bitcoin ETF начали совершать ещё 10 лет назад. Но SEC (U.S. Securities and Exchange Commission, Комиссия по ценным бумагам США) всегда это отклоняла. В конечном итоге были созданы несколько обычных фондов, которые сказали "мы будем только в биткоин вкладывать, мамой клянусть", покупайте доли в наших фондах. Но это не было юридически обязывающим. И потому обычные инвесторы довольно скептически относятся к этому.

Глава SEC заявлял, что вся крипта - это финансовая пирамида, обколются своими биткоинами и ябутся в жопу. Так что надежды что биткоин можно купить на официальной бирже было довольно мало...

BlackRock

Все было так, пока в июне 2023 года заявку на Bitcoin ETF не подала компания BlackRock.

BlackRock - крупнейший менеджер ETF в мире. Они суммарно управляют активами на 9.4 триллиона долларов. Это - треть ВВП США, или четыре ВВП России. Когда такой благородный дон вежливо просит одобрить заявку, то ему трудно отказать.

Но SEC пытается изо всех сил. Одобрение Bitcoin ETF будет личным поражением главы SEC, который тоже не последний человек в американской политической системе.

После BlackRock пошёл вал заявок от других менеджеров. По сути все заявки - одинаковые. Поэтому SEC должна или одобрить все, или все отклонить и получить судебный иск от всего Wall Street.

Grayscale Bitcoin Trust

Это один из "неофициальных биткоин-фондов" созданных ранее. Он уже давно подал документы на конвертацию в официальный ETF. SEC долго морозились и год назад отказали им по причине "чот вломы".

Этот фонд довольно маленький, но они подали в суд на SEC. И пару месяцев назад суд постановил что "чот вломы" не является достаточным основанием для отказа в конвертации фонда и SEC обязаны подробно объяснить причины (которые в суде они назвать не смогли).

Так что SEC понимает, что в суде у них мало что получится.

Когда будет решение?

Заявки подавались в разное время (некоторые ещё до BlackRock), у каждой свой дедлайн.

Видно, что в начале января SEC должен дать ответ. Аналитики говорят, что с вероятностью 90% все заявки будут удовлетворены. 10% идёт на то, что глава SEC заупрямится, пойдёт в суд и будет пытаться затянуть процесс как можно дольше (а там - либо ишак сдохнет, либо падишах).

Как одобрение ETF повляет на цену биткоина?

Она сильно возрастёт. Большое количество людей смогут безопасно покупать и хранить биткоины. Одно дело - переводить деньги на какие-то непонятные биржи вроде FTX (обанкротилась, создатель арестован и ему грозит более 100 лет заключения) или Binance (ещё не обанкротилась, создатель под домашним арестом, грозит заключение на несколько лет). А другое - покупать биткоин на официальных брижах, там же где торгуются ации эппл или майкрософт.

У американцев есть 401(k) - система, позволяющая откладывать на старость путём покупки ценных бумаг, которые можно продать только после выхода на пенсию. При этом тебе не надо платить налоги с этих денег (которые достигают 50%).

Цена золота взлетела на 300% после одобрения Gold ETF.

А что с видеокартами?

Опять эти майнеры все видеокарты скупят

Ни биткоин, ни 2ая по величине криптовалюта (Ethereum) не майнятся на видеокартах, потому что видеокартах получается неэффективно, с минимальным выхлопом.

Есть другие криптовалюты, которые эффективно майнятся на видеокартах. Правда, у них и ёмкость меньше, то есть потребуется меньше видеокарт для насыщения спроса.

Если посмотреть на первом попавшемся сайте какая прибыль от майнинга - RTX 3080 Ti сейчас окупается за 200 дней. Как я писал выше, эти "видеокарточные" криптовалюты вероятнее всего последуют динамике биткоина, то есть тоже подрастут. Если цена увеличится в 2 раза, то окупаемость будет 100 дней, что уже довольно неплохо. Но окупаемости в 30 дней как было в прошлом цикле навряд ли получится достичь. Это поубавит пыл желающих вложиться в майнинг видеокартами.

Поэтому я не думаю, что один майнинг резко повлияет на дефицит и цену видеокарт, но есть и другие факторы.

Недостаток чипов

Но даже если видеокарты не будут напрямую покупать для майнинга, может создаться общий дефициат чипов. Создание современных чипов - сложный процесс, требующий огромных цепочек производителей. Поэтому повышенный спрос на специализированные устройства для майнинга биткоина может создать дефициат в общей цепочке. И производитель направит ресурсы туда где больше платят - а это явно не бюджетные видеокарты.

Artificial intelligence

Эта шакальная картинка сгенерирована мною для вас с помощью AI. Куда же модная статья без разговоров про АИ и чатботов?

В данной статье хочу напомнить, что АИ обрабатываются в основном на GPU (то есть на видяшках). И они требуют огромного количества вычислений. Акции Nvidia показали огромный рост в последнее время именно из-за того, что они "поставляют видеокарты для AI".

И тут тоже понятно, что когда к Nvidia прийдёт какой-нибудь гугль и скажет "нам для нового чатбота срочно нужно 1млн топовых видеокарт, платим любую цену", а на соседнем форуме будет нытьё "почему ваша RTX 4060 такая хреновая и дорогая?! у меня даже герои 3 тормозят!". То понятно какой выбор сделает Nvidia.

Идеальный шторм

Поэтому думаю, что в следующему (или 2025) году мы столкнёмся с серьёзными проблемами на рынке бюджетных видеокарт. В прошлый раз совпало два события (цикл крипты и ковид из-за которого все стали покупать ПК домой). В этот раз - тоже два фактора, но мне кажется АИ - более серьёзная опасность для чипов, нежели ковид.

Заключение

Спасибо всем кто дочитал. Берегите себя и свои нервы. Специально для Виндозера оставляю котика с биткоином (соответсвующих тег поставил).

Власти оценили возможную суммы налогов с российского крипторынка

Потенциальные налоги, которые государство могло бы собирать с российского крипторынка, оценили в сумму до 1 трлн рублей в год, сообщает The Bell со ссылкой на источники в правительстве.

-В правительство поступили материалы о том, даже при упрощённой системе налогообложения российский бюджет может получить с рынка криптовалют около 1 трлн руб.

-Ссылаясь на данные Coinmarketcap неназванные аналитики заявили, что доля России в капитализации криптовалют могла составить не менее 12%, это около $214 млрд от $1,87 трлн.

-В документе предлагается поделить налоговую ставку на две категории – для бирж (юрлиц) и вкладчиков (физлиц).

-Внутри аппарата правительства оценка в 12% от глобального крипторынка посеяла сомнения. В заявлении Аналитического центра при правительстве долю россиян оценили скромнее – до $174 млрд.

-Специалисты центра полагают, что на объём налогов может приходиться порядка 780 млрд рублей в год. Из них до 180 млрд могут взиматься с легальных криптобирж, а ещё около 606 млрд рублей – с доходов от инвестиций в криптовалюты.

В целом, в правительстве больше настроены на регулирование криптовалют, а не их запрета.

Напомним, ранее Банк России выпустил доклад, в котором предложил ввести запрет на выпуск, обращение и обмен криптовалют, а также на организацию этих операций на территории России. По словам источников агентства, это нужно, чтобы исключить возможность пожертвований для нежелательных организаций и СМИ-иноагентов.

ЦБ предложил запретить криптовалюты в России. Блумберг пишет, что Набиуллину убедила ФСБ

Федеральная служба безопасности убедила главу российского ЦБ Эльвиру Набиуллину поддержать полный запрет на операции с криптовалютами в России, сообщил в четверг Блумберг со ссылкой на свои источники. Позже ЦБ подтвердил, что предлагает полностью запретить майнинг и оборот криптовалюты в России. ЦБ и ранее был против легализации криптовалют в каком бы то ни было виде.

ФСБ лоббировала полный запрет, так как трудно отслеживаемые платежи в криптовалютах все чаще используются россиянами для пожертвований в пользу "нежелательных организаций", говорилось в публикации Блумберга.

Финансирование оппозиции - крайне незначительная часть рынка, оцениваемого в 7 трлн рублей (около 92 млрд долларов), которые находятся на счетах в примерно 17 млн криптокошельков, однако ФСБ "обеспокоена растущим масштабом этой проблемы", цитировал статью Интерфакс.

ФСБ отказала Блумбергу в комментарии.

ЦБ предлагает запретить

Позже ЦБ опубликовал представил доклад, посвященный планам регулирования криптовалют в России.

Он предлагает на законодательном уровне запретить использовать инфраструктуру российского финансового рынка для любых операций с криптовалютами, а также запретить финансовым организациям вкладывать свои средства в криптовалюты и связанные с ними инструменты, цитирует доклад РИА Новости.

ЦБ предлагает запретить выпуск, майнинг и обращение криптовалют. За нарушение этих правил предлагается ввести ответственность. Регулятор считает, что это необходимо для "снижения угроз, обусловленных распространением криптовалют".

"Текущий масштаб и дальнейшее распространение майнинга криптовалют на территории России несет существенные риски для экономики и финансовой стабильности", - говорится в докладе.

"В связи с этим, по мнению Банка России, оптимальным решением является введение в России запрета на майнинг криптовалют", - пишет ЦБ.

Из доклада следует, что Банк России заботят не "нежелательные организации", а то риски криптовалют для частных инвесторов, связанные с возможностью полной потери вложений в криптовалюты: "Курс криптовалют зависит от их признания в обществе и возможности использования для совершения различных операций (в том числе, в рамках противоправной деятельности). Рост рынка криптовалют во многом отражает формирование пузыря на рынке".

Месяц назад Набиуллина публично выступила против криптовалют. 17 декабря она заявила, что российская финансовая система не должна использоваться для сделок с ними. "Наше отношение к криптовалютам, мягко скажем, скептическое", - говорила глава ЦБ.

Заместитель Набиуллиной Владимир Чистюхин, выступая в Госдуме в декабре, также говорил, что "не видит места криптовалюте на российском финрынке".

В декабре же агентство Рейтер, ссылаясь на близкие к ЦБ источники, писало, что регулятор хочет запретить инвестиции в криптовалюты в России, так как видит риски для финансовой стабильности в растущем числе транзакций c криптовалютой.

Что можно сейчас

Сейчас российский закон не запрещает покупать криптовалюту на зарубежных рынках ни физическим, ни юридическим лицам. Запрещено лишь выпускать криптовалюту на отечественных площадках и использовать как средства платежа внутри страны.

Таким образом, физические лица, используя счет в российском банке, могут приобретать криптовалюту через работающие за рубежом криптобиржи, криптообменники и онлайн-кошельки, а российские финансовые компании могут предложить инвесторам купить финансовые продукты, где базисным активом являются криптовалюты, пишет Интерфакс.

С 2021 года закон запрещает компаниям и физлицам использовать цифровую валюту для оплаты товаров и услуг, при этом ими можно владеть как цифровыми финансовыми активами.

Жесткий запрет криптовалют был введен в сентябре прошлого года Китаем. После этого соседний Казахстан вышел на второе место по майнингу биткоинов. А вот президент Сальвадора Найиб Букеле в июне прошлого года пообещал сделать биткоин официальным платежным средством в стране.

Давно против

Несколько лет назад российские власти рассматривали вопрос о том, чтобы не запретить, а отрегулировать рынок биткоинов. Минфин России в январе 2018 года публиковал свою версию законопроекта о криптовалютах. В нем говорилось, что майнинг должен считаться предпринимательской деятельностью. Минфин также предлагал ограничить продажу токенов гражданам.

"Основная задача с майнингом - что мы от них хотим? Чтобы они платили налоги", - говорил тогда замминистра финансов Алексей Моисеев.

Министерство финансов признавало, что у него есть разногласия с ЦБ по этому вопросу.

Центробанк последовательно выступает против легализации криптовалют в России в каком бы то ни было виде. Их использование при расчетах за товары и услуги может подорвать денежное обращение, заявляла Набиуллина еще в сентябре 2017 года.

Эфир тепер нельзя майнить

РБК

Напомню эфир можно было всё ещё майнить на видеокартах. Видеокарты спасены, "хужепидораса" опечалены.

Кроме то отказ от майнинга позволит перестать прожигать Тераваты электроэнергии.

Нижняя Tezos криптовалюта, которая уже работает по тому же принципу (PoS), по которой начал работать эфир.

Если опыт будет удачным, высока вероятность, что и другие криптовалюты откажутся от майнинга.

А значит видеокарты будут освобождены и будут чаще попадать в заботливые руки геймеров.

Свободу видеокартам!

Биржа FTX закончилась, криптоброкер Genesis приготовился, BlockFi и Voyager на очереди

Самые страшные предположения оказались правдой и филантропу, гению, плейбою и вегану (и бывшему уже миллиардеру) основателю биржи FTX из предыдущего поста очень богатые очень влиятельные люди во главе сего мира доверили те самые миллиарды долларов. 

Барри Силберт, гендир фаундер сео лидер Digital Currency Group (Genesis) в тайне пригласил топовых спецов (из Moelis & Company) по реструктуризации долгов + также разослал самым крупным инвесторам содержательное письмо с одной лишь строчкой "возможно банкротство, никакой паники нет". 

До этого в интервью журналистам тов. Барри Силберт отрицал сам факт инвестиций денег клиентов Genesis в FTX и тем более возможного (даже в теории) банкротства. 

Злые языки из конкурирующих фирм (криптовалютных, вроде Binance) в личных беседах между собой пустили слух, что Genesis (в лице гендира фаундера сеа лидера Барри Силберта) уже дважды приходила на поклон с протянутой рукой и просьбой "одолжить до лучших времен" хотябы минимум жалкий 1 один единственный миллиард долларов. 

Конечно это всего лишь слухи злых языков и он фсьо врут и никаких доказательств нет и все у Genesis не просто хорошо, но даже отлично, а приглашенные консультанты просто помоют в офисе полы и переклеят обои. 

Похожие брожения происходят в конторах BlockFi и Voyager, которые тоже в силу великого ума вложили деньги клиентов в FTX. 

За последние пару лет Genesis "ынвестировала" почти 3 миллиарда долларов во всякие криптобиржи и криптовалюты, и желания клиентов по быстрому вернуть свои деньги взад, обналичить их и вывести в обычные белые банки развитых экономик уверенности в Биткоин не добавляет. 

Гадалки на кофейных гущах, хрустальных шарах для боулинга, картах жд дорог северной Америки уже предупредили, что сегодняшний провал Биткоина ниже 16 тысяч долларов это только самое начало будущих пробиваний дна.  

Биткоин пробил новое дно. Курс опустился ниже $25 тыс. впервые за полтора года

Курс биткоина в понедельник упал почти на 12% и пробил очередную психологическую отметку в $25 тыс. Первая криптовалюта потянула за собой и другие монеты. Эксперты уверены: сложилось сразу несколько факторов, обрушивших рынок цифровых активов. Главный из этих факторов — инфляция в США. Учитывая, что останавливаться она не собирается, биткоин будет «болеть» и дальше.

Утро 13 июня для владельцев криптовалют и майнеров можно смело назвать «черным понедельником»: курс главной монеты — биткоина — упал ниже очередной психологической отметки в $25 тыс. К 12.00 мск на бирже Binance биткоин торговался по $24 364, на CoinDesk курс составлял $24 224.

Таким образом, всего за сутки первая криптовалюта обвалилась практически на 12%. Это самый низкий курс за последние полтора года — по такой цене биткоин торговался в декабре 2020 года. После этого он начал расти, в феврале-апреле 2021-го достигал рекордных отметок — $65 тыс.

Годовой минимум показала и вторая криптовалюта мира Ethereum (эфир) — сейчас она стоит $1208, падение с начала торгов 13 июня составило почти 18%. Известные «мемные» монеты — DogeCoin, который нравится основателю Tesla Илону Маску, и Shiba Inu — также просели на 10-11%.

Падение биткоина, который потянул за собой и другие монеты, началось еще накануне: 12 июня курс падал до $26,7 тыс. До конца прошлой недели он почти месяц держался около отметки $30 тыс. Постепенное ослабление криптовалюты происходило на протяжении полугода. Поэтому для многих инвесторов не стало сильной неожиданностью: различались лишь оценки, когда именно биткоин пробьет очередное дно и упадет ниже $25 тыс.

Однако среди причин обвала крипторынка последних дней прослеживаются три наиболее заметные. И на первом месте — экономика США и американский ценовой кризис.

Bloomberg называет в качестве главной причины новую статистику по инфляции в США, которая оказалась значительно хуже ожидаемых значений. В конце прошлой недели Федеральное бюро статистики сообщило, что индекс потребительских цен в мае 2022-го вырос в годовом выражении на 8,6% — это рекорд с 1981 года. Базовая инфляция без учета продуктов питания предполагалась на уровне 6%, аналитики предсказывали 8,3% с учетом продовольственного индекса.

В США выросли основные ценовые индексы: на жилье, бензин, продовольствие. Для американцев инфляция в 8% куда менее привычна, чем для жителей других стран: традиционно стабильная американская экономика десятилетиями удерживает цены на основные товары и услуги на одном и том же уровне. Поэтому нынешние отклонения от прогнозов для США являются шоковыми.

Вслед за отчетом бюро статистики в цене упали и акции на фондовом рынке, а доходность двухлетних облигаций Минфина США поднялась до максимума за 14 лет. Высокотехнологичный фондовый индекс Nasdaq упал на 3,5%, S&P 500 и Dow Jones Industrial Average упали более чем на 2,5%.

Второй причиной обвала криптовалют экономисты называли ужесточение денежно-кредитной политики центробанков разных стран: в первую очередь, ФРС США и Евроцентробанка. Это приводит к тому, что инвесторы (30% самых богатых людей мира, по данным Forbes, инвестируют в криптовалюту) предпочитают вкладывать средства в более привычные инструменты и активы: сырьевые компании, торговлю зерном, драгоценные металлы. Происходит отток живых денег из биткоина и других наиболее популярных монет. На этом фоне общемировая капитализация биткоина снизилась до $522 млрд, эфира — до $176 млрд.

Наконец, третьей причиной падения биткоина эксперты Bloomberg и Reuters указывают разбирательства в связи с крахом стейблкоина UST (стейблкоины — криптовалюты, чей курс напрямую привязан к реальной валюте, как правило, к доллару). 10 июня американская Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) начала расследование в отношении проекта Terra (владеет блокчейном UST).

В начале мая стейблкоин обвалился и потерял привязку к доллару после разовой продажи токенов на сумму около $300 млн. Сейчас альткоин стоит $0,01. Основатель блокчейна До Квон 28 мая запустил новую платформу Terra 2.0 и провел раздачу токенов для восстановления сети. Этот маневр поддержали крупнейшие криптобиржи: Binance, Huobi и другие.

Однако юристы SEC заподозрили Terra в нарушении правил защиты своих инвесторов и сейчас расследуют соблюдение норм в отношении ценных бумаг и инвестиционных продуктов. Официальных обвинений еще никому не предъявляли. Но падение крупного стейблкоина и последующее расследование не добавили криптоинвесторам уверенности и тоже внесли свой вклад в обрушение первой криптовалюты.

Вице-президент по корпоративному развитию криптовалютной платформы Luno Виджай Айяр напоминал, что при схожем состоянии финансового рынка в прошлые годы биткоин проседал в цене на 80%, альтернативные валюты теряли по 90% своей стоимости. Эксперт не исключил повторения ситуации и сейчас, а значит биткоин может упасть еще ниже.

Другие эксперты с ним согласны, ведь снижение стоимости криптовалют уже вызывает вполне реальные последствия. Например, рано утром 13 июня международная компания по крипто-кредитованию Celsius объявила о запрете на снятие средств клиентами, сославшись на «экстремальные рыночные условия». После этого их собственный токен CEL обвалился на 50%.

Инвесторы и криптоэксперты на платформе CoinDesk сообщают, что ожидают дальнейшего повышения ключевой ставки ФРС США вслед за аналогичными действиями регуляторов Канады и Австралии. ЕЦБ уже анонсировал повышение ставок летом.

Ужесточение денежной политики центробанками разных стран добавляет рынкам «хрупкости», пишет First Republic Bank в еженедельном обзоре для инвесторов. А значит они будут и дальше отказываться от рискованных и высоковолатильных активов (которыми являются криптовалюты). Все это говорит о том, что биткоин еще будет падать какое-то время.